Как (не) платить налоги с дивидендов

Дата публикации: 23.01.2020
Дивиденды, как и любой другой вид дохода, облагаются налогом. Налоговые отношения в России регулируются Налоговым кодексом.

Дивиденды российских компаний приходят на брокерский счет очищенными от налогов

Акционеру не надо отдельно заполнять какие-то бумаги или осуществлять платежи в пользу бюджета. Налоговым агентом здесь чаще всего выступает брокер — именно он посчитает какую сумму налога необходимо уплатить и сам осуществит платеж от имени акционера. Реже бывают случаи, когда этим занимается непосредственно компания-эмитент. Но и в этом случае акционеру не надо самостоятельно заниматься расчетом и уплатой налогов.

При этом надо разделять налог на дивиденды и налог на доход от прироста курсовой стоимости. Если при продаже бумаг вы получаете доход от прироста ее стоимости, этот доход также подлежит налогообложению. Налог будет списан дополнительно при выводе денег с брокерского счета или по окончанию финансового года. Налоговым агентом также выступит брокер.

Ставка налога по дивидендам составляет 13%

Эта ставка применима для российских резидентов. Нерезиденты платят 15%. Российские юридические лица платят также 13%, но есть одна особенность.

Если компания в течение года непрерывно владеет более 50% акций другой компании, она не платит налоги по дивидендам

Это правило указано в 3 пункте 284 статьи Налогового кодекса. Важно отметить: правило распространяется только на юридические лица и только на непрерывное владение в течение 365 дней. Другими словами, если акционер — физическое лицо, то на него это правило не распространяется. Если в течение года компания продает акции так, что ее доля опускается ниже 50% хотя бы на один день — правило перестает работать.

Компанию, владеющую таким пакетом акций другой компании принято называть материнской. Ту компанию, чьими акциями владеет материнская, — дочерней.

Если материнская компания является акционерным обществом, она также может выплачивать дивиденды своим акционерам. Как вы помните, дивиденды выплачиваются из чистой прибыли компании. Но если чистая прибыль материнской компании включает в себя доходы от дивидендов дочерней компании, возникает ситуация двойного налогообложения. То есть сначала материнская компания платит налог с дивидендов, которые она получает от дочерней компании. Потом конечный акционер платит налог с дивидендов, которые он получает от материнской компании. Несправедливо.

Во избежание таких ситуаций была изменена формула расчета налогооблагаемой базы для дивидендов. Сейчас согласно 275 статье Налогового кодекса налогооблагаемая база по дивидендам компании снижается на сумму дивидендов, полученных самой компанией
Дивидендный портфель
за 6 дней
Введите ваш e-mail и получите бесплатный курс по построению долгосрочного дивидендного портфеля
Нажимая кнопку «Составить портфель», вы соглашаетесь с получением рассылки и политикой конфиденциальности paritet.io
Пример:
Компания А владеет 30% акций компании Б. Компания Б выплатила компании, А 10 млн р. в виде дивидендов. При этом был удержан налог в размере 1,3 млн р. Фактически материнская компания получила 8,7 млн р. Акционеры компании, А приняли решение о распределении 20 млн р. среди акционеров в виде дивидендов. При ставке налога 13% фактически до них должно дойти 17,4 млн р. Однако компания, А ранее сама получила дивиденды от дочерней компании в размере 8,7 млн р. Поэтому налогом будет облагаться не вся сумма дивидендов, а сниженная на ранее полученные дивиденды: 20 млн р. — 8,7 млн р. = 11,3 млн р. Уплаченный налог составит 11,3 млн р. * 13% = 1,47 млн р. Таким образом конечные акционеры компании А получат 18,53 млн р., а не 17,4, как это было бы в случае отсутствия правила перезачета уже уплаченных дивидендов.
Наибольшую выгоду конечным акционерам это правило несет когда материнская компания владеет более, чем 50% акций дочерних организаций. Поскольку с этих дивидендов материнская организация налоги не уплачивает, но они по прежнему снижают базу налогообложения дивидендов, выплачиваемых конечным акционерам.

Одним из примеров таких компаний на российском рынке является АФК Система. Это холдинговая компания, получающая прибыль от владения другими компаниями. По итогам 2018 года доля выручки от участия в капитале других организаций в общей выручке АФК Система составила 99,96%. Конечно не вся эта выручка является дивидендами, и не во всех дочерних организациях АФК Система имеет долю больше 50%. Однако такая структура владения значительно снижает налоговые отчисления по дивидендам самой АФК Система.
Игорь Грабуча
Сооснователь paritet.io
Опыт в инвестициях — 11 лет.
Придерживается стратегии маркет-тайминга и стоимостного инвестирования
Поделиться с друзьями:
Получите бесплатный курс по построению долгосрочного дивидендного портфеля
Получите бесплатный курс
по построению долгосрочного
дивидендного портфеля


Подробнее о курсе
Нажимая кнопку «Получить», вы соглашаетесь с получением рассылки
и политикой конфиденциальности paritet.io