Дивидендный портфель
за 6 дней
Введите ваш e-mail и получите бесплатный курс по построению долгосрочного дивидендного портфеля
Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь c политикой конфиденциальности

Почему не стоит отдавать деньги в доверительное управление

Дата публикации: 02.02.2020
На фоне падающих ставок по вкладам фондовый рынок манит своими высокими доходностями. Здесь действительно можно заработать больше. Но за более высокую доходность придется платить. Платить, во-первых, повышенными рисками и, во-вторых, личным временем.

Инвестирование — сложный процесс, требующий знаний, опыта и контроля эмоций. На фондовом рынке постоянно что-то меняется, цены растут и падают, компании публикуют отчетности, политики выступают с заявлениями. Все это влияет на конечный финансовый результат и, чтобы инвестировать успешно, нужно как минимум быть осведомленным обо всем происходящем.

Постоянное отслеживание новостей отнимает много времени и энергии. За исключением небольшой кучки профессионалов никто не хочет часами сидеть у мониторов, глядя на графики. Для тех, кто хочет получить преимущества фондового рынка и не тратить на инвестиции всю жизнь, придумали профессиональную услугу — доверительное управление, или сокращенно ДУ.

Суть ДУ, как исходит из названия, в доверии. Вы доверяете свои деньги в управление профессионалу, он их вкладывает в ценные бумаги, вы получаете доходность. За свои услуги управляющий возьмет с вас комиссию. Скорее всего даже две. Первая — доля от всей суммы вашего счета, она составит около 1−2%. Вторая — от той доходности, которую управляющий для вас заработает. Она будет уже ощутимо больше 10−20%, а может быть и еще выше.

Это хорошая схема, если вы действительно доверяете своему управляющему, уверены в его компетенциях и в том, что в своей работе он будет преследовать именно ваши интересы, а не свои собственные.

В последнем пункте кроется самая большая проблема.

Управляющий не несет перед клиентом никакой финансовой ответственности за возможные убытки

Между доверительным управляющим и его клиентом всегда есть конфликт интересов. Дело в том, что управляющий получает свою фиксированную небольшую комиссию независимо от результатов его работы. Да, 1−2% могут показаться небольшой ставкой, но учитывайте, что большинство управляющих работают со счетами не менее 1 млн рублей. С десяток таких клиентов уже обеспечивают ему стабильный доход.

Дальше, что бы управляющий не делал, он получит свой гарантированный доход. При этом:

  • у него нет стимула управлять вашими деньгами, как своими собственными;
  • у него много клиентов, а значит вашему счету он будет уделять лишь малую часть своего внимания;
  • инвестиционные стратегии очень стандартны и, если только у вас не огромный счет на десятки миллионов, вас просто присоединят к стандартной стратегии, никакого индивидуального обслуживания вы не получите;
  • ДУ — чаще всего подразделение брокера, у которого же вам откроют инвестиционный счет. Брокер зарабатывает на комиссиях, чем чаще совершаются сделки — тем больше вы платите брокеру. Управляющий, будучи частью этой системы, неизбежно столкнется с соблазном совершать сделки чаще, чем того на самом деле требует ситуация, чтобы заработать больше комиссий;
  • и самое главное — управляющий не несет перед клиентом никакой финансовой ответственности за возможные убытки. Договоры на доверительное обслуживание осознанно составляются таким образом, чтобы все риски и всю ответственность при любых обстоятельствах переложить на клиента. В итоге получается, что управляющий без какой-либо ответственности получает доступ к вашим деньгам, может ими рисковать в любом размере, и вы ему за это гарантированно платите. А в случае успеха еще и делитесь частью своей прибыли.

Единственное, чем рискует управляющий — его репутация

Единственное, чем рискует управляющий — его репутация. Если он один раз потеряет ваши деньги, второй раз вы к нему не придете. Но ему это и не нужно. Во-первых, потому что рынок сейчас растет сам по себе, а значит количество потенциальных клиентов тоже увеличивается. Во-вторых, потому что остается какая-то доля счетов, по которым управляющий показывает хорошую доходность. Такие клиенты останутся с ним на следующий год и принесут ему новую прибыль. Просто кому-то везет больше, кому-то меньше.

Заниматься управлением своими деньгам нужно исключительно самостоятельно. Да, это отнимает время и этому надо учиться. Но именно это обучение позволит вам по-другому мыслить не только в рамках инвестиций, но и относительно любых других решений.

Фондовый рынок позволяет зарабатывать и без больших затрат времени. Существуют простые стратегии покупки облигаций или дивидендных акций. Вы всегда можете бесплатно собрать персонализированный дивидендный портфель благодаря нашему курсу.
Игорь Грабуча
Сооснователь paritet.io
Опыт в инвестициях — 11 лет.
Придерживается стратегии маркет-тайминга и стоимостного инвестирования
Поделиться с друзьями:
Получите бесплатный курс по построению долгосрочного дивидендного портфеля
Получите бесплатный курс
по построению долгосрочного
дивидендного портфеля

Подробнее о курсе
Нажимая кнопку «Получить», вы соглашаетесь с получением рассылки
и политикой конфиденциальности paritet.io